RSI
Бинарные опционы » Курс "Бинарные опционы" » Словарь бинарных опционов

Волатильность

19.08.14 15:59

Любой трейдер, принимающий решение о покупке определенного актива, всегда старается просчитать риски. Для характеристики возможного изменения цены был придуман отдельный финансовый показатель – волатильность. Он позволяет эффективно прогнозировать финансовые риски, что является необходимым условием для успешного инвестирования.

Волатильность выражает ту степень риска, которая может ожидать финансовый инструмент на заданном промежутке времени. Расчет волатильности производится с помощью показателя выборочного стандартного отклонения. Чем выше ее значение, тем существеннее ожидания изменения цены. Инвестор получает представление о том, насколько сильно он рискует, приобретая тот или иной финансовый инструмент.

Как правило, при принятии решения об инвестировании, используются показатели среднегодовой волатильности. Однако если актив приобретается на меньший срок (несколько месяцев), то можно рассчитать месячную волатильность.

Волатильность имеет две формы выражение, а именно в относительном значении (например, 100%±15% от начальной стоимости) и в абсолютном (1000$±150$). Более распространена первая форма выражения ввиду своей универсальности.

Виды волатильности

В настоящее время для расчета возможных рисков, связанных с изменением цены, используется три вида показателя волатильность.

  • Ожидаемая волатильность – рассчитывается на основании текущей стоимости базового актива. При этом предполагается, что нынешняя цена отображает возможные риски.

  • Историческая ожидаемая волатильность – рассчитывается путем анализа прогнозов ожидаемой волатильности по данному инструменту.

  • Историческая волатильность - рассчитывается на основании исторических данных о стоимости актива. Данный показатель отображает стандартное отклонение доходности актива за определенный промежуток времени.

Легче всего рассчитать историческую волатильность, так как для ее расчета используются стандартные формулы, которые, несмотря на несколько пугающий внешний вид, вполне понятны.

Вычисление исторической волатильности

В качестве примера проведем вычисление среднегодовой волатильности, как наиболее часто используемой.

Формула для расчета имеет вид:

Формула исторической волатильности

где Стандартное отклонение доходности инструмента - это стандартное отклонение доходности инструмента, а P – временной период, выраженный в годах.

Для каждого финансового инструмента средние значения Стандартное отклонение доходности инструментаизвестны. Допустим, среднее отклонение равно 0.01 за один торговый день.

Важно не забывать, что расчет проводится для среднегодовой волатильности. Так как в году мы имеем 252 торговых дня, и значит, раз мы используем Стандартное отклонение доходности инструмента для одного торгового дня, то временной период P будет равняться 1/252.

Подставляя используемые значения в формулу, мы получим:

Историческая волатильность

Как видите, все довольно легко.

Если же нас интересует показатель волатильность за четко заданный промежуток времени, то формула для ее расчета приобретает следующий вид:

Историческая волатильность

Где Среднегодовая волатильность - это среднегодовая волатильность, а T – заданный промежуток времени.

Пусть Т равняется одному месяцу или 1/12года, тогда расчет будет иметь следующий вид:

Среднемесячная волатильность

Рассчитать историческую волатильность может любой инвестор или трейдер.

Определение ожидаемой волатильности

При определении ожидаемой волатильности, необходимо учитывать ряд фактов. В их числе:

  • Значение исторической волатильности. Чем выше этот показатель, тем, скорее всего, значительнее ожидания увеличения волатильности в будущем;

  • Ликвидность рынка выбранного финансового инструмента;

  • Экономическая и политическая ситуация в стране и в мире;

  • День недели;

  • Изменения технических уровней, нестабильность на рынке.

Назад к Словарю


Рейтинг@Mail.ru

© 2014 - 2017. Бинарные опционы - онлайн гид в мир финансов

Брокеры | Стратегии | Индикаторы | Аналитика | Торговля | Отзывы | Контакты

Торговля бинарными опционами - деятельность, которая не подходит всем инвесторам. Торговля бинарными опционами связана с риском больших финансовых потерь. Вы не должны вкладывать больше, чем можете себе позволить проиграть. Имейте в виду, что сумма ваших убытков может быть равна сумме ваших первоначальных инвестиций. Вы не должны начинать торговать, если не понимаете уровень риска, на который вы положили свои деньги. Наш сайт выполняет информационную функцию, и его содержимое не должно использоваться в качестве подсказок для входа на рынок бинарных опционов. Пользователи веб-сайта не обязаны полагаться на содержимое веб-сайта. Сайт не несет ответственности за действия пользователей.