RSI
Бинарные опционы » Курс "Бинарные опционы" » Словарь бинарных опционов

Хеджирование рисков

27.08.14 03:26

Инвесторы, трейдеры, продавцы и покупатели представленных на бирже товаров всегда стремятся всячески минимизировать возможные риски, пусть даже это скажется на размере прибыли. Для страхования от убытков был создан целый комплекс мер, получивший название хеджирование (в переводе с английского hedge означает страховка).

Говоря научным языком, хеджирование представляет собой заключение сделок на одном рынке с целью компенсации возможных потерь на другом рынке.

Фьючерсные контракты

Как правило, участники рынка стремятся застраховаться от колебаний цены в будущем. Одним из наиболее популярных решений является хеджирование рисков с помощью фьючерсных контрактов. Данный вид страховки применяется в случае, если речь идет о финансовых активах, цена которых может значительно изменяться в зависимости от различных условий.

Например, заранее спрогнозировать урожай пшеницы довольно сложно. В случае если год был плохой, и фермеры испытывали трудности со сбором урожая, цена за тонну пшеницы будет высокой. Покупателю выгоднее заранее договориться с поставщиком, чтобы тот продал ему зерно по оговоренной цене, которая будет ниже среднерыночной.

Для фермера такой вариант также является приемлемым, ведь он не может точно сказать, какое количество пшеницы будет выброшено на рынок.

Оба участника страхуются от возможных резких изменений цены. Продавец – от низкой цены, покупатель – от чрезмерно высокой.

Однако, в этом случае, ни о какой дополнительной или сверх прибыли речь уже идти не может. Товар будет куплен по оговоренной цене, даже если на рынке присутствуют гораздо более привлекательные предложения. Продавец, связанный фьючерсным контрактом, также не получит особых дивидендов, если его товар вдруг окажется в дефиците.

Опционы

Несколько более интересные условия участникам рынка предлагает опцион, который также относится к хеджированию, правда, не во всех странах.

Как известно, по условиям опциона, его владелец обладает правом (но не обязанностью, и это очень важно), продать или купить товар в будущем по оговоренной сейчас цене.

Например, вы обладаете акциями крупной компании, стоимость которых, по прогнозам части аналитиков, будет расти. Однако желая застраховаться от возможного резкого падения, вы покупаете опцион с правом продажи данных акций по оговоренной цене. В случае если ваши опасения окажутся не напрасными, и стоимость упадет значительно ниже той, что указана в вашем опционе, вы сможете продать акции по заранее установленной цене. Таким образом, вы хеджируетесь от падения.

Хеджирование используется в основном для сокращения рисков. В качестве инструмента для увеличения прибыли хеджирование выступает значительно реже.

Различают хедж покупателя и хедж продавца.

Виды хеджирования

Различают шесть основных видов хеджирования:

Классическое хеджирование

Данный вид хеджирования предполагает открытие двух противоположных друг другу позиций на фьючерсном и реальном рынках. Например, вы заключаете контракт на продажу какой-либо зерновой культуры. Однако урожай еще не собран и существует риск, что вы не сможете выполнить контракт. Для того чтобы минимизировать возможные потери, вы приобретаете опцион на покупку партии риса по оговоренной цене у другого продавца.

Предвосхищающее хеджирование

При использовании предвосхищающего хеджирования договор на покупку/продажу заключается до того, как будет заключена сделка на реальном рынке. Данный фьючерсный контракт используется в качестве замены реальному договору. Широко используется на рынке акций.

Полное и частичное хеджирование

При полном хеджировании страхование рисков происходит на полную сумму, для чего заключается соответствующий контракт. При частичном хеджировании страхуются риски только по части сделки.

Перекрестное хеджирование

Данный тип хеджирования предполагает, что фьючерсный контракт заключается не на базовый инструмент, а на иной актив. Например, реальным активом является акция, а на рынке фьючерсов заключается договор на индекс.

Хеджирование и рехеджирование опционов

Покупка/продажа опционов позволяет снизить возможные риски покупателя или продавца. В случае существенных изменений цены базового актива возможны корректирующие сделки, которые называются рехеджированием опционов.

Селективное хеджирование

При селективном хеджировании, сделки на реальном и фьючерсном рынках отличаются по объему активов и по времени заключения.

Назад к Словарю


Рейтинг@Mail.ru

© 2014 - 2017. Бинарные опционы - онлайн гид в мир финансов

Брокеры | Стратегии | Индикаторы | Аналитика | Торговля | Отзывы | Контакты

Торговля бинарными опционами - деятельность, которая не подходит всем инвесторам. Торговля бинарными опционами связана с риском больших финансовых потерь. Вы не должны вкладывать больше, чем можете себе позволить проиграть. Имейте в виду, что сумма ваших убытков может быть равна сумме ваших первоначальных инвестиций. Вы не должны начинать торговать, если не понимаете уровень риска, на который вы положили свои деньги. Наш сайт выполняет информационную функцию, и его содержимое не должно использоваться в качестве подсказок для входа на рынок бинарных опционов. Пользователи веб-сайта не обязаны полагаться на содержимое веб-сайта. Сайт не несет ответственности за действия пользователей.